브라질, 새로운 '환율 전쟁' 선포

2012.3.2

브라질 정부가 자국 기업을 보호하기 위해 적극적 환율방어에 나서겠다는 입장을 밝히며 해외차입 달러화 과세 기준을 강화했다. 

파이낸셜타임스(FT)에 따르면 귀도 만테가 브라질 재무장관은 1일 금융거래세(IOF) 변경 후 가진 기자회견에서 "선진국들이 계속해서 팽창적 통화정책을 사용하고 있는 상황에서 브라질 정부가 수동적으로 있지 않을 것"이라고 밝혔다.

브라질 정부는 이날 대통령령으로 자국 채권 투자 외국자본에 부과하는 6%의 IOF의 과세 범위를 만기 2년 이하에서 만기 3년 채권으로 확대했다. 

브라질 정부는 지난해 기업의 해외 차입 달러화에 부과하는 IOF 세율을 2%에서 4%인상 한 후 6%로 높이고, 지난해 4월에는 IOF 과세 대상을 만기 1년 이하에서 2년 이하로 조정했다. 

만테가 장관은 "헤알이 절상되면 우리의 경쟁력이 손상 된다"며 "수출업체들의 제품이 더 비싸지고 수입품이 싸지는 것은 브라질 산업에 불공평한 경쟁을 초래 한다"고 말했다. 

지우마 호세프 브라질 대통령도 이날 브라질 업계를 보호할 것임을 다짐하며 이머징 시장 내 카니발라이제이션(자기 시장 잠식)을 야기하는 이머징 국가들의 정책이 중단돼야 한다고 강조했다. 

브라질 당국자들은 미 달러와 유로 대비 절상되는 자국통화 헤알화 가치를 낮추기 위해 최근 들어 '환율 전쟁'을 다시 강조하고 있다. 

브라질 중앙은행도 달러매도 및 헤알이 올해 미 달러대비 9% 절상되는 것을 막기 위한 역외환스왑 매입 등으로 직접 외환시장에 개입했다. 

브라질은 선진국의 통화정책 완화에 대해 목소리를 내기 시작한 첫 번째 이머징 국가다. 브라질 당국자들은 금융위기 후 선진국의 초저금리 등 통화 완화 정책에 따른 핫머니(투기성단기자금) 유입이 헤알을 과도하게 절상시켰다고 주장해 왔다. 

유로존 위기로 지난해 말 헤알 상승세가 잠시 완화되긴 했으나 올해 들어 채권 발행이 다시 급증하며 헤알 강세가 두드러지기 시작했다. 

콜롬비아, 태국도 자국의 외환 정책으로 브라질과 유사한 조치를 취해 왔다. 

심지어 지난해 4월에는 국제통화기금(IMF) 까지 자본통제를 지지하며 브라질에 힘을 실어줬다. 

만테가 장관은 이날 "(브라질이 실시하는 것 같은)외환시장 개입은 언제나 예비적인 것이었지만 현재는 IMF도 이를 권유하고 있다"며 "IMF가 예전에는 이렇게 생각하지 않았지만 브라질이 도입한 시장 개입 방식이 성공하며 이렇게 생각하게 됐다"고 말했다. 

그러나 애널리스트들은 이러한 단기적인 조치가 브라질 환율 방향을 충분히 돌릴 수 있을 지엔 의문을 제기하고 있다. 

이탈로 롬바르디 스탠다드차터드 라틴 아메리카 이코노미스트는 "브라질 정부가 헤알 절상을 막기 위해 실제로 할 수 있는 것은 사실 없다"며 "그저 절상을 지연하는 것일 뿐"이라고 말했다 .

그는 이날 브라질 정부가 발표한 조처가 거의 영향을 미치지 않을 것이라고 예상했다. 해외 투자자들이 보유한 브라질 채권의 평균만기가 3년보다 훨씬 길다는 게 그 이유다. 

이날 헤알/달러 환율은 전일 대비 0.04% 오른(헤알 하락)한 1.7146헤알/달러를 기록했다.

머니투데이 권다희 기자